Introduction:Le marché des centres de données se redresse depuis la mi-juin et le rythme de reprise du marché pour les entreprises leaders présente clairement un avantage de premier plan.L'augmentation rapide de la demande du marché pour 400G+ à grande vitesse a également conduit les entreprises européennes et américaines à revenir à la fabrication de modules optiques..
En entrant dans l'ère "Golden Nine Silver Ten", le marché des communications optiques se redresse progressivement..Selon les rapports du troisième trimestre récemment publiés par diverses sociétés de communication optique cotées, les principales sociétés de communication optique ont enregistré une croissance rapide de leurs performances.
Dans l'ensemble, le marché des centres de données est en reprise depuis la mi-juin et le rythme de reprise du marché pour les entreprises leaders présente clairement un avantage de premier plan.Technologie Xuchuang, et Tianfu Communications, qui ont été les premiers à remporter des commandes de sociétés de centres de données liées à l'IA telles qu'INVIDA, ont montré des performances exceptionnelles.
Réalisation de la demande et concentration des parts de marché vers le sommet
Coherent a réalisé un chiffre d'affaires de 1,0531 milliard de dollars au troisième trimestre, légèrement supérieur au point médian attendu.Coherent estime qu'à partir du deuxième trimestre de l'exercice 2024 (quatrième trimestre 2023 pour l'année civile), sur la base des conditions des commandes, on s'attend à ce que la croissance du secteur des modules optiques numériques revienne, tirée par l'IA et le retour à la normale des stocks.Les modules optiques à grande vitesse d'une capacité supérieure à 200G ont représenté plus de 70% des ventes totales de modules optiques numériques à Gaoyi., les ventes de modules optiques 800G augmentant de 200% sur un mois.
Graphique 1: Évolution cohérente des recettes trimestrielles
***Remarque:le premier trimestre de l'exercice financier 24 est le troisième trimestre de l'année 2023
Les revenus d'exploitation totaux de Zhongji Xuchuang au troisième trimestre 2023 ont atteint 3,026 milliards de yuans, soit une augmentation de 14,9% d'une année sur l'autre et une augmentation mensuelle de 39,64%;le bénéfice imputable aux actionnaires de la société cotée a atteint 682 millions de yuans, une augmentation de 89,45% sur un an; une augmentation mensuelle de 88,15%.
Graphique 2: Évolution trimestrielle des recettes de Zhongji Xuchuang
Le chiffre d'affaires trimestriel de Tianfu Communication au troisième trimestre 2023 s'est élevé à 542 millions de yuans, atteignant un niveau record avec une augmentation annuelle de 73,62% et une augmentation mensuelle de 43,77%.Le bénéfice net attribué aux actionnaires de la société cotée s'est élevé à 203 millions de yuans., avec une hausse annuelle de 94,95% et une hausse mensuelle de 40,97%. Depuis le deuxième trimestre, Tianfu Communication a continuellement réalisé des revenus record,bénéficiant principalement de la demande croissante de moteurs optiques et de composants à grande vitesse générée par l'IA.
Graphique 3:Évolution trimestrielle des recettes de la communication Tianfu
En outre, sous l'influence de la demande de modules optiques à grande vitesse, la demande de produits à haute densité et liés aux micro-connexions tels que les prises MT, les connecteurs MPO/MTP, MT-FA, MT-MT, MT Jumper,Mux/DeMux a également continué à atteindre de nouveaux sommetsDepuis juin, certaines entreprises de premier plan ont continué à accroître leur production, leur capacité de production atteignant de nouveaux sommets.
Les fusions et acquisitions modifient le paysage concurrentiel du marché haut de gamme
Cependant, le marché actuel des communications optiques subit des ajustements structurels en raison de divers facteurs tels que le nouveau marché incrémentiel des grands modèles d'IA,les changements dans les structures traditionnelles des centres de données et des réseaux de télécommunications de la région métropolitaineL'amélioration de la consommation est l'une des caractéristiques les plus évidentes, avec un taux élevé de demande du marché 400G+ qui augmente rapidement.Qu'il s'agisse de la tendance des réseaux métropolitains de télécommunications vers la division des longueurs d'onde 400G ou de la tendance des marchés de la communication de données vers l'interconnexion 400G/800GPar conséquent, il a également attiré des entreprises européennes et américaines à revenir à la fabrication de modules optiques.
Le matin du 30 octobre 2023, Intel a annoncé la cession de son activité de fabrication de modules optiques plug-in basés sur la photonique du silicium, qui sera reprise par Jabil.Intel conserve toujours sa capacité à fabriquer des puces optoélectroniques au siliciumIl existe différentes opinions dans l'industrie à ce sujet.C&C estime que le choix initial d'Intel de la voie de fabrication des modules optiques au silicium était également une validation de la technologie optique au silicium.La technologie de l'optique au silicium est à présent suffisamment mûre pour être commercialisée.L'expérience accumulée par Intel dans les gammes de produits de procédés en raison de la production de masse de modules optiques en silicium deviendra l'actif principal d'Intel.Mais l'acquisition de Jabil signifie-t-elle l'ajout d'un fabricant indépendant de modules optiques?et Intel était le principal moteur de la commercialisation des modules optiques au siliciumEntre 2018 et 2022, les modules optiques au silicium d'Intel ont représenté 20% à 30% de la part de marché sur le marché 100G CWDM4, dépassant de nombreux géants de l'Internet.
Un autre cas d'acquisition a encore renforcé la confiance de l'industrie dans le marché des modules optiques à grande vitesse.Il convient de noter qu'il y a quatre ans (mars 2019), Lumentum a vendu son activité de modules optiques numériques à Cambridge Technology, en se concentrant sur les modules optiques cohérents DWDM les plus difficiles et les activités de puces laser VCSEL/EML. This large-scale acquisition of Yunhui Technology and its return to the digital optical module manufacturing market has filled the industry with imagination for the future competition in the optical module market. Yunhui Technology a été dérivée de TDK en 2018. Son siège social est situé à Hong Kong, en Chine. Elle possède des centres de R&D à Hong Kong, en Chine et à Taiwan, en Chine.et a une production et une configuration de fabrication en Asie du Sud-EstDans le passé, Yunhui Technology a principalement bénéficié de la rupture de Google et de la vente de modules optiques 100G/400G SR à elle,En commençant par la 100G SR4 il y a quelques années à la 400G SR8 au cours des deux dernières annéesLe déménagement de Lumentum, basé sur sa fabrication de puces, augmente les capacités de fabrication de modules optiques à grande vitesse de Yunhui Technology,et devrait obtenir un avantage concurrentiel dans la fourniture de modules optiques 800G SR8 à NVIDIA, ou briser le schéma de partage des commandes de modules optiques à grande vitesse NVIDIA uniquement avec Coherent et Xuchuang Technology dans le passé.
Peut-être que peu d'industries ont connu des changements aussi rapides que le marché des communications optiques en 2023.permettant aux stocks liés aux communications optiques de continuer à atteindre des sommets historiques au premier semestre 2023, et créer le premier stock de module optique à dépasser 100 milliards de yuans sur le marché (Zhongji Xuchuang a franchi la valeur de marché de 100 milliards de yuans le 14 juin 2023).la demande d'IA dans l'industrie des communications optiques est vraiment apparue en juin 2023, tandis que l'augmentation future s'améliore encore constamment et gagne la faveur de plus d'entreprises du marché de pointe.
Le 6 novembre 2023, Haomei New Materials, une entreprise nationale de haute technologie spécialisée dans l'innovation technologique et l'application industrielle de matériaux légers pour les automobiles,ainsi que l'intégration de produits de systèmes de portes et fenêtres de bâtiment, prévoit de participer à la ronde D d'investissement de Sols Optoelectronics avec un investissement total de 40 millions de dollars américains (environ 290 millions de RMB), soit environ 5.79% du capital-actions dilué de Sols Optoelectronics après l'exercice de l'incitation à la participationPour ce mouvement, la société a exprimé un grand optimisme quant aux perspectives de développement durable du domaine des modules optiques.a annoncé son intention d'acquérir une participation majoritaire d'au moins 51% dans Source Photonics Holdings (Cayman) LimitedCela démontre la confiance du monde extérieur dans les perspectives du marché des communications optiques haut de gamme.
Pour le marché des communications optiques à grande vitesse, dans le cadre de la nouvelle transformation de la demande, de nouvelles technologies émergent constamment: la technologie optique au silicium,réserves de plateforme de technologie au niobate de lithium à film minceL'intégration de la chaîne d'approvisionnement et le calendrier des nouvelles solutions sont pleins de défis.Alors que de plus en plus d'entreprises européennes et américaines se tournent vers la fabrication de modules optiques, le paysage concurrentiel du marché haut de gamme semble être perturbé.
Tag: centre de données, module optique, communication optique, DWDM, MPO, 800G, CWDM